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杭州万事利丝绸文化股份有限公司(以下简称“万事利”)日前发布公告称，由于经营需要，公司全资子公司杭州万事利智能科技有限公司（以下简称“智能科技”）拟向中国建设银行杭州西湖支行、中国农业银行杭州城东支行、中信银行股份有限公司杭州分行申请项目贷款不超过人民币5.7亿元、贷款期限不超过15年，主要用于“万事利人工智能工厂项目”建设。本次项目贷款的担保方式包括：由公司及实际控制人（李建华先生、屠红燕女士）提供信用担保、由智能科技自有土地使用权和在建工程作为贷款抵押物。具体以最终合作银行实际审批通过方案为准，择优选择财务成本较低者。
近日，智能科技作为借款人与中国建设银行股份有限公司杭州西湖支行签订了《固定资产贷款合同》，贷款人同意为智能科技提供人民币5亿元的贷款额度；公司及实际控制人（李建华先生、屠红燕女士）为上述事项提供连带责任保证，分别与中国建设银行股份有限公司杭州西湖支行签订了《本金最高额保证合同》和《最高额保证合同》。
上述贷款期限144个月，即从2024年2月7日起至2036年2月6日，贷款浮动利率，即LPR利率减65基点（1基点=0.01%,精确至0.01基点），并自起息日起至本合同项下本息全部清偿之日止每12个月根据利率调整日前一个工作日的LPR利率以及上述加/减基点数调整一次。利率调整日为起息日在调整当月的对应日，当月没有起息日的对应日的，则当月最后一日为利率调整日。
“万事利人工智能工厂项目”总投资金额7.12亿元，在浙江省杭州市钱塘区经七路以西，东海横直河以南建设万事利人工智能工厂，实施主体为公司全资子公司万事利智能。该项目通过建设生产与办公场地、购置先进的生产设备及产线，新增约1000万米数码印花产能，用于生产丝巾、品牌服装、家纺、丝绸面料、数码印花加工等产品及服务，以扩大公司自产能力和产能规模，提升市场影响力，为公司未来业务发展提供可靠的扩产基础，进一步巩固公司市场地位，提高市场份额。
本次募投项目围绕公司主营业务展开，项目税后内部收益率为12.46%，税后回收期（含建设期）为8.45年。
“万事利人工智能工厂项目”的基础设施建设由厂房、配套食堂及宿舍楼、仓库、垃圾站、室外工程、围护工程、其他配套设施（变配电系统、电梯、充电桩等）等构成。
“万事利人工智能工厂项目”募投项目购置的设备由专用设备、智能仓储设备、环保设备、其他设备构成。
“万事利人工智能工厂项目”完全投产后预计产能将再扩张1.75倍。受宏观经济波动、终端消费市场需求不振等影响，2022年和2023年1-9月，万事利产能利用率分别为66.11%和80.62%，暂时处于较低水平；截至2023年9月30日，公司前次募集资金合计使用4495.76万元，占前次募集资金净额的38.22%，尚未使用完毕。公司在论证募投项目产能消化时，主要根据各类产品对应所需的数码印花产量、丝绸文化创意品及丝绸纺织制品未来增长趋势测算产能需求。公司通过募投项目扩大产能有助于实现公司业务增长的战略布局。
“万事利人工智能工厂项目”建成后，新增数码印花产能主要用于生产丝巾、品牌服装、家纺、丝绸面料、数码印花加工等产品及服务，上述产品均系报告期内公司主要的产品。
“万事利人工智能工厂项目”的丝巾、家纺毛利率略高于报告期内平均毛利率，主要原因系报告期内丝巾的印花加工部分外协生产，家纺的印花加工完全外协生产，本次募投项目建成后，能够实现较高的自产比例，毛利率相应提升。
“万事利人工智能工厂项目”的数码印花加工毛利率显著高于报告期内平均水平，主要原因系2022年和2023年1-9月订单量较小、固定成本较高，毛利率分别为-2.18%和5.29%，2020-2021年数码印花加工的毛利率分别为17.80%和16.14%，该项目的数码印花加工毛利率与之差异较小，且2018-2019年数码印花加工毛利率为18.16%和27.01%，亦高于本次募投项目的毛利率。本次募投项目达产年预计营业收入9.26亿元，其中预计数码印花加工收入4080.00万元，占项目营业收入比例为4.41%，对项目的效益预测不产生重大影响。
万事利人工智能工厂项目”的丝巾、家纺毛利率略高于报告期内平均毛利率，主要原因系报告期内丝巾的印花加工部分外协生产，家纺的印花加工完全外协生产，本次募投项目建成后，能够实现较高的自产比例，毛利率相应提升。
万事利人工智能工厂项目”的数码印花加工毛利率显著高于报告期内平均水平，主要原因系2022年和2023年1-9月订单量较小、固定成本较高，毛利率分别为-2.18%和5.29%，2020-2021年数码印花加工的毛利率分别为17.80%和16.14%，本次募投项目的数码印花加工毛利率与之差异较小，且2018-2019年数码印花加工毛利率为18.16%和27.01%，亦高于本次募投项目的毛利率。本次募投项目达产年预计营业收入9.26亿，其中预计数码印花加工收入4080.00万元，占项目营业收入比例为4.41%，对项目的效益预测不产生重大影响。
万事利的公司家纺、丝绸面料等产品的毛利率与同行业可比公司的同类业务毛利率不存在重大差异。相较于同行业可比公司的同类业务毛利率，公司丝巾毛利率较高、品牌服装毛利率较低，主要原因系丝巾与品牌女装产品存在一定差异；而公司的品牌服装兼具商务需求与个人消费需求，针对采购金额和频次较高、合作关系较为稳定的客户，公司通常给予较为优惠的折扣，而品牌女装产品主要面向个人消费需求，对实体门店人流量依赖性较强，通常会制定相对较高的标价与折扣以覆盖门店租金、商场专柜分成等固定费用，因此毛利率较低。公司数码印花加工业务毛利率低于嘉欣丝绸印染业务毛利率，主要原因系公司数码印花加工与传统印染在运营模式上存在一定差异。数码印花设备在个性化、小批量、交货快、花型多、高品质、节能降耗、绿色环保、持续发展等方面更具优势，传统印染设备更新换代较慢，产品摊销的制造费用较小，因而毛利率较高，而公司数码印花加工业务主要设备折旧金额较高，因而毛利率相对较低。各类产品的毛利率经测算具有合理性和谨慎性。
万事利的生产模式主要分为自主加工和外协生产。其中，公司针对具有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于面料染色、传统台版印花、成衣加工、丝巾卷边、蚕丝被加工等技术含量相对较低，行业竞争充分，可替代性较强的工艺/环节采取外协生产的模式。
万事利致力于增强自主生产控制能力，报告期内自主生产比例逐步提升，计划进一步扩大自有数码印花产能，取代传统数码印花。数码印花工艺既满足了以客户“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”为导向的终端需求，又满足了以节能降耗、绿色环保、持续发展为导向的社会需求，取代传统印花方式成为印染主流技术的趋势日趋凸显，未来产能扩张后公司有望实现完全自主数码印花加工。
此外，随着万事利逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品/服务倾斜，公司核心产能呈现紧缺趋势，2021年度数码印花产能利用率超过105%，2022年虽有所下滑，但2023年1-9月已恢复至80%以上，部分月份产能利用率已超过100%，新增产能亦将通过生产模式的结构调整得以消化。
2022年，受宏观经济波动、终端消费市场需求不振、下游客户销售业绩下滑等影响，公司销量显著下滑，尤其在2022年4-5月及10-12月公司正常的生产经营、线下门店客流量受到了较大影响，导致产能利用率较低。由于2022年宏观经济波动属于突发性事件，其影响预计不会持续；且2023年1-9月公司的产能利用率已恢复至80%以上，部分月份产能利用率已超过100%，公司核心产能呈现紧缺趋势。
万事利表示，公司致力于增强自主生产控制能力，自主生产比例逐步提升，未来计划进一步扩大自有数码印花产能，取代传统数码印花。数码印花工艺既满足了以客户“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”为导向的终端需求，又满足了以节能降耗、绿色环保、持续发展为导向的社会需求，取代传统印花方式成为印染主流技术的趋势日趋凸显。虽然公司2022年产能利用率较低，但公司产能利用率于2021年已超过105%，于2023年部分月份已超过100%，核心产能呈现紧缺趋势，公司有必要填补核心产能缺口，以保障供应链的快速反应能力、满足市场需求。
“万事利人工智能工厂”项目自建设至完全达产需要5年，预计未来公司的数码印花产能将存在较大缺口，且公司现有工厂位于杭州市相对中心地段，随着城市持续发展、工业园区向相对偏远地区转移，公司有必要提前布局建设新工厂，提高自主加工产能，以满足市场需求。
万事利表示，我国文化及相关产业增加值快速增长，礼品行业市场规模持续扩张，数码印花行业市场前景广阔，全国国内旅游出游有效复苏带动消费增长，整体而言，下游市场景气度和消费需求呈现繁荣、复苏趋势。
最近三年一期，万事利的丝绸文化创意品收入分别为3.46亿元、4.14亿、3.25亿元和3.54亿。2022年华东地区受宏观经济波动影响较大，公司业绩存在一定程度下滑，2023年1-9月公司业绩已呈现恢复态势。随着国内宏观经济波动趋于平缓和各地政府陆续出台消费刺激政策，以及前次募投项目“展示营销中心建设项目”逐步投产，线下门店、线上平台等销售渠道不断完善，公司丝绸文化创意品经营规模有望实现持续增长。
最近三年一期，万事利的丝绸纺织制品中真丝产品收入分别为1.36亿、1.98亿、1.55亿和1.01亿，数码印花加工服务收入分别为1672.78万元、2362.54万元、2205.00万元和1804.72万元，2021年度收入均已显著增长，2022年度受宏观经济波动影响有所下滑，2023年1-9月逐步恢复增长趋势。报告期内由于产能受限，公司生产加工环节聚焦于具有核心竞争力的数码印花工艺，生产设备基本用于真丝面料的数码印花加工，对于非真丝贴牌服装、非真丝面料的染色、传统台版印花、成衣加工等工序均采取外协生产模式。随着本次募投项目的实施，公司产能显著扩张，将适当拓展非真丝面料印花加工市场，丰富公司产品系列，提升产能消化能力。
针对丝绸文化创意品，万事利将持续推进线下门店、线上平台相结合的零售渠道发展战略，将公司的品牌影响力、市场占有率不断向全国主要城市的市场延伸。公司将在国内其他主要城市建设展示营销中心、直营门店，发展优质加盟商，扩大终端销售规模、强化品牌形象。公司2023年将稳健落实线下门店建设布局，依托丰富的营销管理经验，着眼于杭州、上海、南京、北京、西安等十余个重点城市，计划新增门店约35家。截至本回复报告出具日，公司已完成核心管理团队组建，并已新增19家门店、正在商谈并筹备10家门店。随着线下零售渠道建设布局逐步落实，公司计划2025年线下门店总数将超过100家，2022-2025年的年复合增长率约26%。随着前次募投项目“展示营销中心建设项目”逐步推进，公司在北京、上海、西安等地的品牌影响力将不断提升，将有效带动当地及周边地区终端销售实现增长。2023年1-9月，公司线下门店（主要系展示营销中心、直营门店、加盟商等）销售收入同比增长约200%，且已较2021年实现增长，呈现良好的恢复、增长趋势，预计将为丝巾、品牌服装、家纺等丝绸文化创意品的产能消化提供有效支撑。
万事利顺应行业潮流，大力发展、持续推进线上平台运营管理，已成功入驻天猫、京东、有赞微商城、抖音等知名线上电商平台，还开发了万事礼APP、西湖一号定制平台和喜马心意礼平台，拟通过互联网技术，推动柔性化生产和增加个性化设计能力，更好满足市场对定制化产品需求。2022年，天猫万事利官方旗舰店丝巾销售额已达到同品类第一，公司将依托丝巾成功营销经验，持续推动品牌服装、家纺等其他类别产品销售。报告期各期，线上平台销售收入分别为3674.48万元、5156.23万元、6935.70万元和6100.56万元，呈现逐年增长趋势，2023年1-9月，公司线上平台销售收入同比增长31.66%，未来公司将充分借鉴丝巾产品销售的成功经验，不断扩张和丰富线上平台产品类别，同时公司将积极提升个性化定制水平，线上销售将成为产能消化的重要渠道。公司通过线上、线下销售渠道的不断拓展，开拓出切实可行的丝绸文化创意产业链，实现更加多元化的营销网络。
针对丝绸纺织制品发挥核心工艺优势，万事利将持续开拓、维护新老客户，通过开展战略合作等方式与优质客户保持稳定合作。公司系可实现双面数码印花技术产业化的少数企业之一，通过多年的生产经验积累，公司已开发出了数码印花色彩管理体系并熟练掌握了双面数码印花生产工艺，使得公司在该领域拥有了较强的竞争优势。公司凭借“梦幻伦敦双面异色丝巾”、“青逸凝香”免水洗旗袍分别获中国纺织工业联合会颁发的2018年度十大类纺织创新产品、2020年度十大类纺织创新产品荣誉；凭借“秘境传奇”新香云纱系列产品获得2021年度“优可丝BV•2021中国时尚面料设计大赛”金奖荣誉。公司的核心工艺优势受到市场广泛认可，本次募投项目亦将充分发挥数码印花优势，实现产能扩张和有效消化。
万事利的丝绸面料、数码印花加工等丝绸纺织制品拥有相对稳定的知名客户，如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等。随着核心工艺日益成熟、品牌影响力逐步提升，公司能够更好地培育和维护优质客户的长期稳定战略合作关系。截至本回复报告出具日，公司的数码印花加工业务已与部分主要客户签订采购量110万米/年的战略协议，并与鄂尔多斯、锦泓集团、爱慕股份等知名客户签订战略合作协议。公司在巩固丝绸类产品竞争优势的同时，随着产能扩张为各类面料业务的开展提供生产基础，将逐步拓展非真丝面料业务，预计未来存在较大发展空间。
万事利强调，公司通过多年研发、实践积累，不断推进绿色环保印染技术产业化应用，并投资设立帛阳科技、组建核心研究团队进一步发展相关工艺技术，培育对绿色环保、小批量个性化订单有需求的非品牌女装中小客户、线上平台客户。随着商务部发布《关于茧丝绸行业“十四五”发展的指导意见》提出“推进产业绿色低碳转型”，中国印染行业协会发布《印染行业“十四五”发展指导意见》提出“深入推进印染园区绿色化改造，不断提高园区绿色低碳发展水平”等政策逐步落实，绿色低碳发展已逐渐成为行业发展的重要方向，亦是客户选择产品的重要考量。未来数码印花将逐步取代部分传统印花方式，使用传统印花工艺的部分客户将寻求数码印花工艺成熟的优质供应商，公司凭借行业领先的绿色环保印染技术、高效的个性化定制和快反生产能力，将有效开拓培育对绿色环保、小批量个性化订单有需求的非品牌女装中小客户、线上平台客户，把握印染技术转型的政策红利。公司积极响应政策导向，同时配套柔性化生产供应体系，提升产品个性化定制和快反生产的发展，并已组建专业运营团队不断开拓有相关需求的新客户，承接小批量订单并实现高效生产，未来将持续优化生产线，丰富营销渠道，深入挖掘潜在市场，为产能消化积累更为丰富的客户资源。
万事利指出，公司作为杭州第19届亚运会官方供应商，凭借丰富的国际盛会服务经验，将进一步彰显公司的品牌形象，通过相关产品及宣传提升市场知名度。公司已取得33个SKU特许商品授权，16个线下门店、7个亚运场馆店获得特许零售店批准。凭借多年来对产品质量的严格控制以及对丝绸文化属性的深入研究与产品创新，公司已成为国家级盛会礼宾服务的重要保障单位之一，主要丝绸文化创意品成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20杭州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤、北京冬奥会等一系列国际盛会。同时，公司凭借丰富的产品设计经验，不断开发“杭州欢迎您亚运礼盒”、“杭亚格韵亚运礼盒”等亚运会主题周边系列产品，并将通过出席亚组委官方主体活动、赞助企业研讨会等多种形式进一步树立品牌形象，为线下门店经营、线上平台宣传、团购业务洽谈、战略合作关系维系、新客户拓展等提供坚实的品牌支撑、丰富的产品选择。公司将通过亚运会持续提高品牌影响力，为产能消化带来更多的客群基础。
